组合管理其实是整个CFA体系中的重点，但在一级中只进行了简单介绍，占比也比较低，组合管理在CFA一级考试中占比6%，根据以往经验，一份120题的试卷，出题的数量大约为7-8道。虽然2019年较之于去年的7%，其权重略有下降，但是新增的金融科技(fintech)主要在这一部分，使得其成为焦点。那么这个科目该如何复习呢?

  1、理解组合管理的核心

  组合管理是什么?为什么要学组合管理?首先破解一下“组合”这个词是什么意思。组合，英语中叫portfolio，其实就是一个投资篮子。我们常说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，所以组合的中心思想就是不要把某个资产单独放到投资篮子中，比如说把所有的钱都去买万科这一只股票。换句话说，我们可以在这个投资篮子中装得更丰富一些，比如既有万科这样的大盘股，又有小盘股、政府债、公司债、现金等等。我们发现，这样丰富的投资篮子可以降低总的投资风险。但是市场上可以投资的产品这么多，我们应该投资什么，投资多少比例呢?这就是“管理”的过程了。因此，在学习完这门课后，我们将能够寻找最合适的投资产品并以最优的权重进行投资，也就是做资产配置。

  2、掌握三大理论

  组合管理虽然近些年的趋势是经常会出1~2题冷僻的考点，但主要考点是比较集中和易预测的，时间有限的话主要还是把握大方向，将组合投资中的三大理论理解透彻即可。组合管理的理论。在这里，首先引入了组合的风险和收益率的计算方法，介绍了投资者的特点，然后我们将学习现代金融学之父马科维茨的理论，掌握资产配置的基本原理，接着探讨一个非常重要的模型—资本资产定价模型，最后掌握如何运用相关指标评估组合业绩的表现。

  3、学会如何运用

  在这部分，我们将初步了解如何帮助客户做出合理的组合管理，即理财规划的步骤有哪些。在这一决策实施过程中，我们必须充分考虑到客户个体的实际承担风险的能力以及意愿，因此我们还将学习如何了解客户，并将客户的实际情况写成客户投资说明书(IPS)。

  4、了解金融科技

  199年引入的Fintech内容，解释了一些常见的Fintech名词，例如大数据、机器学习、分布式账本技术等。FINTECH相关的内容在教程中尚未完全确定，更不要说具体的试题,主要以概念为主。

  5、与数量分析一起复习

  组合管理与之前所述的数量学科联系较为紧密，所以无论是报网课的同学还是打算自学的同学，我们都建议大家学习完数量学科后就可以优先学习组合管理这门学科。